Quien más quien menos recuerda la película La gran evasión y la imagen icónica de Steve McQueen intentando saltar la frontera con Suiza en una moto. Pues algo parecido está sucediendo en Banco Santander. Los clientes están huyendo.
En concreto, tal y como publicó VozPópuli, ha perdido en el primer trimestre del año más de 20.000 millones de euros en depósitos. Lo que supone un -6,5% respecto a los resultados del ejercicio 2020.
Esta salida de liquidez se ha centrado sobre todo en el ámbito de las grandes empresas, lo que supone, evidentemente, una muestra para que los clientes miren dónde tienen sus ahorros. Teniendo en cuenta las diferencias de tamaño, la entidad presidida por Ana Patricia Botín debería recordar lo que le ocurrió a Banco Popular que terminó en la resolución única y exclusivamente por una crisis de liquidez.
Evidentemente, Banco Santander no va a ser resuelto por el BCE porque es una entidad que se encuentra en la categoría de too big to fail(demasiado grande para caer) y, en caso de que las dificultades de liquidez o solvencia se agudizaran, tendría todo el apoyo del sistema para ser rescatado.
Sin embargo, no es la primera vez que el Santander tiene una gran pérdida de liquidez.
El 7 de marzo de 2018, la Asociación Española de Banca (AEB) hacía públicos los estados individuales de las diferentes entidades y apareció un dato verdaderamente aterrador: el Santander perdió 25.540 millones de euros de liquidez en el mes de noviembre de 2017, cantidad a la que habría que sumar los 1.303 millones que había perdido en octubre de ese año. En total, 26.843 millones de euros. Al Popular lo intervinieron por tener una crisis de liquidez al perder 14.000 millones en dos días tras las grandes retiradas de depósitos de las empresas, instituciones y organismos públicos.
Santander justificó esa pérdida de liquidez a un cambio contable por la fusión de nueve sociedades emisoras de deuda, y que esos depósitos habían pasado a formar parte de las partidas representativas de deuda. Cuando una entidad comienza a realizar juegos y malabarismos contables en una tabla de Excel es que se quiere afinar mucho en las cuentas para, presuntamente, ocultar la verdadera situación en la que se encuentra.
Además, si hay un error, lo normal es que se notifique antes de que se publiquen los datos. Sin embargo, estamos hablando de 25.540 millones de euros. Ese «error» tiene también una transcendencia en la elaboración de las ratios de liquidez, y en los coeficientes Mininum Requirement of Elegible Liabilities (MREL) que son muy elevados en los bancos sistémicos globales pero que lo son menos cuantos más depósitos tenga la entidad en cuestión.
Por tanto, cuantos menos depósitos tenga el Santander, más pasivos que cumplan con el MREL tendrá que emitir y, en consecuencia, el valor en bolsa se puede desplomar porque el coste de los depósitos y el de estos valores no es el mismo, puesto que aquéllos son más estables y baratos.